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　　行業周期蘇醒疊加高容及車規級MLCC一連放量，助力事迹增進。公司MLCC産物繼續朝著高容化、微型化、高牢靠等傾向興盛，墟市承认度得以渐渐降低，下逛操纵界限遮盖面日益平常金沙官方登录入口。1）高容：高容墟市空间宽广，目前墟市根基被日、韩厂商垄断，公司于22年告终高容MLCC 0-1批量，他日将依附高性价比连续抢占韩日厂商份额；2）车规：跟着汽车电动化、智能化继续浸透，车规级MLCC需求量明显增进。公司车规级MLCC已告终批量贩卖。其余，公司陶瓷基片、浆料、PKG等交易也跟着下逛需求慢慢苏醒；SOFC隔阂板需求连续兴旺。

　　MLCC行业周期于22Q4企稳回升南宫28。MLCC行业于21Q3进入下行周期，库存秤谌连续攀升，MLCC厂商转而选取隆重采购计谋以去库为主。截至22Q3行业加快探底，原厂稼动率已达周期底部，行业库存水位渐渐回落至强壮秤谌。跟着下逛消费电子等行业需求慢慢苏醒，叠加公司产物技巧打破和品德晋升，公司一面产物订单稳步回升，本质筹划处境连续改观。

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　　终年事迹吻合预期。以中值计，估计公司2023年告终营收56.64亿元，同比+10.00%；归母净利润15.42亿元，同比+2.50%；扣非净利润11.72亿元，同比-4.00%，事迹吻合预期。分季度看（以中值计）js555888金沙，估计23Q4告终营收15.59亿元，同比+30.55%，环比+5.55%；归母净利润4.00亿元，同比+52.76%，环比-2.61%；扣非净利润2.94亿元，同比+64.80%，环比-4.90%。

　　剩余预测：估计公司2023-25年生意收入差别为56.97、70.45、90.71亿元；归母净利润差别为15.42、19.04、25.08亿元，赐与“买入”评级。